Em 1997, a Panvision deu vida ao Florianópolis Audiovisual Mercosul - FAM, festival que se consagrou como um dos acontecimentos audiovisuais mais importantes do Sul do Brasil. Em todos esses anos, o FAM conquistou o reconhecimento do público e da classe pelo trabalho de difusão cultural das diversas cinematografias do Brasil e dos países do Mercosul.
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1999 - Na terceira edição o festival foi rebatizado e passou a se chamar Florianópolis Audiovisual Mercosul, nome que se tornou definitivo. A programação foi significativamente ampliada, somando 11 eventos paralelos que incluíam seis mostras de filmes. Entre elas a Mostra de Longas, que exibiu cinco produções, inclusive O Toque do Oboé, de Cláudio MacDowel, que havia sido tema de um debate sobre coproduções na edição anterior. Também foram realizadas, entre outras, a Mostra de Programas Televisivos do Mercosul e a 2ª Mostra Internacional de Curtas, com 17 filmes portugueses. O Fórum sugeriu a criação de núcleos de apoio para produções audiovisuais, as film comissions, e reuniu canais de televisão em torno de um projeto para o lançamento de um concurso Iberoamericano de documentários. Estiveram presentes José Álvaro Moisés, secretário para o Desenvolvimento do Audiovisual (Brasil), a ministra da cultura espanhola Isabel Allonso, o crítico de cinema João Garção Borges, Luis Rodrigues, do Instituto Nacional de Cinema e Artes Visuais argentino, entre vários outros nomes.